CFDのペアトレードの方法

ペアトレードは、似たような価格の推移する2つの銘柄を、片方を売り建てし、もう片方を買い建てすることです。2つの銘柄は基本的に同じような値動きをしますが、僅かな価格のブレが生じた時に利益が発生することがあります。その時に2つの銘柄を同時に決済することで利益が得られます。

ペアトレードは、株式取引やFXなどでも用いられている手法ですが、CFDではコモディティや株式、株価指数、債券といったさまざまな商品の銘柄が選択できるという特徴があります。そのため、例えば原油と債券との組み合わせや、S＆P500とトヨタ自動車との組み合わせなども可能です。

オーソドックスなペアトレードとしては、トヨタとホンダのペアトレードが挙げられます。

下の図は、トヨタとホンダのチャートを描画したものです。チャートの形が似ていて、どちらも2000円台の価格なので取引しやすいペアといえます。

例えば、上の図の赤色の四角で囲んだ部分では、トヨタよりもホンダのほうが大きく値を下げていますので、ホンダを買い建てしてトヨタを売り建てしてサヤを取ります。

下の図は、アドビシステムズとハンセン指数のチャートを描画したものです。これもチャートの形が似ています。

赤色の四角で囲んだ部分では、アドビシステムズの下げの方が大きいため、アドビシステムズを買い建てしてハンセン指数を売り建てします。

また、青色の四角で囲んだ部分では、ハンセン指数の上げのほうが大きいため、ハンセン指数を売り建てしてアドビシステムズを買い建てします。

このように、ペアトレードでは、2つの銘柄のうち大きく下げた銘柄があれば、その銘柄を買い建てして、他方を売り建てします。また、2つの銘柄のうち大きく上げた銘柄があれば、その銘柄を売り建てして、他方を買い建てします。

FXのペアトレードとは

FX（外国為替証拠金取引）のペアトレード（pair trade）とは、2つの異なる通貨ペアを同時にエントリーして、同時に決済するトレード方法のことです。

ペアトレードは、同じような値動きをする2つの異なる通貨ぺアを保有する方法と、逆の値動きをする2つの異なる通貨ペアを保有する方法の2通りがあります。

▼同じような値動きをする2つの異なる通貨ぺアを保有する方法

同じような値動きをする2つの異なる通貨ぺアを保有する方法では、2つの通貨ペアとの価格差が通常よりも大きくなった時、あるいは、小さくなった時にエントリーします。

通常は、次の図のように2つの通貨ペアは同じような値動きをして、価格差も同じ間隔になります。

2つの通貨ぺアは常に同じ値動きをしているわけではなく、どちらか一方の通貨が大きく値動きすることがあります。これにより、2つの通貨ぺアの価格差が崩れます。

例えば、A通貨とB通貨があり、A通貨とB通貨との価格差は常に0.5円であるとします。A通貨が大きく値を上げてA通貨とB通貨との価格差が0.8円に広がりました。このようなケースでは、A通貨がB通貨との価格差を修正するために値下がりするか、B通貨がA通貨との価格差を修正するために値上がりするかのいずれかの値動きが期待できます。

上の図は、A通貨が81.3円、B通貨が80.5円になり価格差が0.8円に広がった時のチャートです。A通貨とB通貨との価格差が0.5円に戻るとすれば、81.3円でA通貨を売り、B通貨を80.5円で買えば0.3円分の利益が得られます。

上の図は、A通貨がさらに上昇した時のチャートです。このようなケースになったとしても、A通貨とB通貨との価格差が0.5円になれば利益が得られます。
・A通貨の損益･･･81.3円-81.6円＝-0.3円
・B通貨の損益･･･81.1円-80.5円＝0.6円
・損益の合計･･･-0.3円+0.6円＝0.3円

▼同じような値動きをする通貨ぺアの例

・AUD/JPY

・NZD/JPY

▼逆の値動きをする2つの異なる通貨ペアを保有する方法

逆の値動きをする2つの異なる通貨ぺアを保有する方法では、2つの通貨ペアとも売りポジションするか、買いポジションします。

例えば、A通貨とB通貨とを買いポジションした場合、A通貨が値上がりすればA通貨で利益が発生します。一方、B通貨はA通貨と逆の値動きをするので、B通貨では損失が発生します。
また、A通貨が値下がりすればB通貨が値上がりします。このような買い方では、2つの通貨ペアの損益合計は0円か、0円に近い金額で推移します。そのため、為替レートの変動による利益は出ません。それでは、どのようにして利益を出すのでしょうか。

それは、スワップポイントで利益を出します。例えば、A通貨の買いのスワップポイントが10円、B通貨の買いのスワップポイントが-3円であれば7円の利益を出すことができます。2つの通貨ペアの買いのスワップポイントの合計がマイナスの場合には、2つの通貨ペアとも売りポジションすれば利益を出すことが可能です。

▼逆の値動きをする通貨ペアの例

・EUR/USD

・USD/CHF