株365のマーケットメイク方式とは

マーケットメイク方式とは、マーケットメイカーの提示する価格の中から投資家に有利な価格を抽出して、その価格で取引を行う方式のことです。

マーケットメイク方式では、マーケットメイカーが買い呼値と売り呼値の2つの価格を提示します。この価格はどの証券会社でも同じく提示されます。

例えば、あるマーケットメイカーが売り呼値を8,880円、買い呼値を8,870円で提示したとします。スプレッドは10円になります。一方、他のマーケットメイカーが売り呼値を8,877円、買い呼値を8,865円で提示したとします。スプレッドは12円になります。

株365では、スプレッドの差が最も小さくなるような価格を採用して提示します。上の例では、売り呼値の8,877円と買い呼値の8,870円が採用されます。そしてスプレッドは7円になります。

マーケットメイカー	売り呼値	買い呼値	スプレッド
証券会社1	8,880円	8,870円 （こちらを採用）	10円
証券会社2	8,877円 （こちらを採用）	8,865円	12円
提示価格	8,877円	8,870円	7円

マーケットメイク方式の場合、常時マーケットメイカーが価格を提示することになっていますが、一時的にマーケットメイカーが1社だけになってスプレッドが大きくなったりする場合があります。

株365でのマーケットメイカーは2012年9月現在、大和証券とドイツ証券の2社です。この2社の提示する価格のうち投資家に有利な価格で取引を行うことができます。

マーケットメイク方式に対して、相対取引があります。相対取引とは、FX業者やCFD業者などが独自に価格を提示してその価格で取引を行うことです。そのため、業者によって価格はまちまちになります。

株365とCFDとの違い

株365とCFDはどちらも株価指数をもとにした商品を取り扱っています。

ここでは、2012年9月3日現在の株365の日経225証拠金取引とGMOクリック証券のCFD商品の日経225を比べてみます。

▼取引単位
株365では取引単位は100倍、GMOクリック証券のCFDでは10倍です。

▼1枚の必要証拠金
株365では日経225証拠金取引の1枚の購入に27,000円かかります。一方、GMOクリック証券のCFDの日経225では1枚の購入に8,774円かかります。

▼1円の値動きでの損益幅
1円の値動きでの損益幅は取引単位に比例します。株365では100円、GMOクリック証券のCFDでは10円です。日経平均株価では、1日に100円の値動きはよくあることですが、100円の値動きで株365では10,000円、GMOクリック證券のCFDでは1,000円の損益幅になります。

▼売買方法
株365ではマーケットメイク方法を採用しています。一方、GMOクリック証券のCFDでは相対取引を採用しています。

▼レバレッジ
株365では株価指数の価格変動によってレバレッジが変わります。およそ30倍前後であることが多いようです。一方、GMOクリック証券のCFDでは最大10倍に設定されています。

▼ロスカット
株365、GMOクリック証券のCFDともロスカットがあります。

▼取引時間
株365、GMOクリック証券のCFDとも土曜日、日曜日、祝日を除くほぼ24時間の取引が可能です。

▼手数料
株365では、証券会社の指定する手数料がかかります。一方、GMOクリック証券のCFDでは手数料は無料です。

株365の手数料は

株365を扱う証券会社では、株365の取引の際の手数料を設定しています。

次の表は、2012年9月現在の株365の手数料の一覧です。

業者名	手数料
岩井コスモ証券株式会社	210円
インヴァスト証券株式会社	210円
岡三オンライン証券株式会社	157円
カネツFX証券株式会社	210円
カブドットコム証券株式会社	149円
KOYO証券株式会社	315円
スター為替証券株式会社	157円
マネックス証券株式会社	157円
豊商事株式会社	1,050円

KOYO証券では、取引コースにより手数料が異なります。コースはコンサルティングコース、コンサルオンラインコース、オンラインコースの3つがあります。コンサルティングコースでの手数料は片道4,200円で、電話での取引が可能です。また、専任のアドバイザーによるサポートが付いています。コンサルオンラインコースでの手数料は片道3,150円で、パソコンやケータイなどでの取引が可能です。また、専任のアドバイザーによるサポートが付いています。オンラインコースでの手数料は片道315円で、パソコンやケータイなどでの取引が可能です。専任のアドバイザーによるサポートはありません。ちなみにすべてのコースにおいて日計り決済をした場合には料金が半額になります。

スター為替証券では、片道157円の手数料がかかりますが、日計り決済をした場合には手数料が半額になります。また、電話による取引の場合には片道420円の手数料がかかります。日計り決済をした場合には料金が半額になります。

豊商事では、片道1,050円の手数料がかかりますが、日計り決済をした場合には手数料が半額になります。また、月間の取引手数料の累計額によりキャッシュバックのサービスが受けられます。キャッシュバック率は、月間の取引手数料の累計額が21,000円以上105万円未満の場合には20%、105万円異常315万円未満の場合には30%、315万円以上525万円未満の場合には40%、525万円以上の場合には50%になっています。

株365取引に関するセミナーの一覧

株365を取り扱う証券会社や東京金融取引所では、株365に役立つセミナーを開催しています。

株365のセミナーでは、株365の基礎知識から取引方法など、初心者向けの内容が多いようですが、売買タイミングや世界の株式動向など、中級者から上級者向けのセミナーも開催しています。

セミナーの開催地は東京の都心で行われることが多いようです。開催時間は昼、あるいは、夜に行われいます。昼の開催は主婦層向け、夜の開催はビジネスマン向けに開催されています。なお、セミナーの受講料はほとんど無料になっています。

東京金融取引所では、金融取プラザにおいて定期的に株365のセミナーを開催しています。また、動画セミナーをWebサイトで配信しています。

なお、株365は為替相場の影響を受けやすいため、FX、CFDなどのセミナーから学ぶ点は多いといえます。また、日経平均株価（日経225）の動向を分析するには、株式相場のセミナーから学ぶこともできます。

次の表は、過去に行われた証券会社や東京金融取引所の開催する株365や株365に役立つ投資関連のセミナーの内容の一覧です。

業者名/取引所	過去のセミナー
岩井コスモ証券	株式投資戦略、基本的な株価テクニカル分析、アジア投資の魅力と円高問題
インヴァスト証券	1年の中で最も重要な秋の相場、その投資戦略は？、どうなる？年後半に向けた相場展開
岡三オンライン証券	バーナンキ・リスクと9/3週の為替予想、8月の通貨騰落と9月シナリオ、ドル円威信の買い？
岡安商事	短時間で出来るデイトレードポイントの見つけ方、ゼロから始めるFX、初心者にもできる！いちもくデイトレ
カネツFX証券	日経平均株価への投資を考えるセミナー、FX・CFD実践セミナー、プロのディーラーと伝説の主婦が教える おとなの 株365・くりっく365入門
カブドットコム	株スクール、カブ四季総会
KOYO証券	外債＆ゴールドセミナー、ゴールド、株、為替の今後の見通し
スター為替証券	テクニカル分析セミナー、今週の相場見通し、くりっく株３６５セミナー
マネックス証券	はじめてのテクニカル分析
みずほ証券	テクニカル面から見た当面のマーケット、外国為替の戦略的思考
豊商事	為替セミナー、為替相場を読む
エース交易	FX初心者セミナー
東京金融取引所	株365の概要と特徴、2時間で学ぶ「株365のイロハ」、FX・CFD取引に役立つ経済セミナー

株365の日経225証拠金取引と日経225miniとの違い

日経225miniは、大阪証券取引所（大証）の取り扱う先物商品の名称です。ここでは、株365の日経225証拠金取引と日経225miniとの違いについて解説します。

▼取引期限
株365では、取引期限はありません。一方、日経225miniは先物取引のため期限が設けられています。日経225miniの期限はおよそ3か月ほどです。

▼取引時間
株365では、ほぼ24時間の取引が可能です。一方、日経225miniでは9時から23時30分までが取引時間になっています。欧州時間やニューヨーク時間などで大きな動きがあった場合、翌日の日経平均株価（日経225）に影響を及ぼすことがあります。その場合、日経225miniでは9時まで待たないと取引はできません。

▼日経平均株価との連動性
株365も日経225miniも値動きはほぼ同じで連動します。ただし、日経225miniの場合には金利相当額と配当相当額の分だけ価格が乖離します。

▼取引方法
株365ではマーケットメイク方式、日経225miniではオークション方式により取引が行われます。

▼1枚の必要金額
株365では日経225証拠金取引の1枚の購入に27,000円かかります。一方、日経225miniでは1枚の購入に877,400円かかります。いずれも2012年9月3日現在。

▼ロスカット
株365ではロスカットがありますが、日経225miniではロスカットはありません。

▼呼値
株365では1円単位での呼値になります。一方、日経225miniでは5円単位での呼値になります。呼値が1円の場合は最低の値動きが1円になります。1円未満の価格での値動きはありません。また、呼値が5円の場合は最低の値動きが5円になります。5円未満の価格での値動きはありません。

株式やFX、CFDの3段高下論とは

株式やFX、CFDの3段高下論（三段高下論）とは、相場の推移は3段の上げと3段の下げからなるという考えのことです。3段高下論は3段高下法則（三段高下法則）ともいいます。

3段高下論では、1段上げの後に少し下げて、2段上げの後にまた少し下げて、3段上げが完成するとしています。上の図では、(1)が1段上げ、(3)が2段上げ、(5)が3段上げになります。また、少し下げる局面は(2)と(4)になります。

なお、(2)と(4)では、(2)のほうが大きく下げることが多いとされます。(2)は(1)の半値押しあたりで、押し目買いのエントリーポイントになります。また、(4)は(3)の3分の1押しあたりで、ここも押し目買いのエントリーポイントになります。

(5)で天井をつけた後は、3段下げになります。3段下げでは、1段下げの後に少し上げて、2段下げの後にまた少し上げて、3段下げが完成するとしています。上の図では、(6)が1段下げ、(8)が2段下げ、(10)が3段下げになります。また、少し上げる局面は(7)と(9)になります。

なお、(7)と(9)では、(7)のほうが大きく上げることが多いとされます。(7)は(6)の半値戻しあたりで、戻り売りのエントリーポイントになります。また、(9)は(8)の3分の1戻しあたりで、ここも戻り売りのエントリーポイントになります。

3段高下論は、過去の経験則によるところが多く、すべての銘柄の相場に当てはまるとは限りません。

上の図は、EUR/USDのチャートです。赤色の丸印の地点で始まる3段上げは、青色の丸印の地点では3分の1押し、黄色の丸印の地点では3分の2押しになっています。押し目の地点が3段高下論とは異なっていますが、その後、緑色の丸印の地点で3段上げを形成しています。

上の図は、USD/JPYのチャートです。赤色の丸印の左端から始まる下げ局面は、3段高下論では黄色の丸印の地点が終了地点になりますが、その後も下げ続けて青色の丸印の地点まで下げています。この下げ局面は3段下げではなく、5段下げになっています。

また、直前の赤色の丸印の地点を抜けた時点で、青色の丸印からの上昇局面の始まりと考えられますが、その後に上昇することなく再び下げ局面へ突入しています。

株式やFX、CFDのハッチの10%法とは

株式やFX、CFDのハッチの10%法とは、サイラス・ハッチの考案した投資方法のことです。ハッチの10%法は、ハッチの10%ルール、10%転換法などとも呼ばれています。

ハッチの10%法は、週末ごとに保有している銘柄の平均価格を求めます。月末になったら、さらにそれらの平均価格を求めます。

そして、今月の平均価格が前月の平均価格より10%上昇していたら保有している銘柄を買い増しします。

一方、今月の平均価格が前月の平均価格より10%下降していたら保有している銘柄を売り払います。

ハッチの10%法では、10%の上昇、あるいは、10%の下降がなければ銘柄を保有し続けます。

上の図は相場の推移を表したものです。赤色の丸印の部分は、前月よりも10%した上昇した地点で、ここで保有ポジションを買い増ししていきます。そして、青色の丸印の部分ですべてのポジションを決済します。

ハッチの10%法は、順張りで買い増ししていくため、大きな利益の期待できる投資方法です。また、10%下降した時点で決済するため、損失を限定することができます。

ハッチの10%法はすべてが成功するとは限りませんが、成功した場合には多くの利益が得られます。例えば、上昇トレンドにおいて10%以上の上昇がしばらく続けば、手持ちポジションがどんどん膨らんでいきます。そして、上昇トレンドが終わり下降トレンドに転換した時に手持ちポジションを決済します。上昇トレンドの期間が長ければ長いほど利益は大きくなります。

一方、ハッチの10%法が失敗するケースとしては、月末の時点で手持ちの保有銘柄が20%、30%と大きく下降することです。

ハッチの10%法では1か月を1つの取引期間に設定しているため、月半ばで決済していたら利益が出ていたものが、月末になって損失に転じてしまうケースもあります。そのため、取引期間を特に設けずに、保有する銘柄が10%上昇した時点で買い増しして、10%下降した時点で決済する方法や、値幅を5%に縮小する方法など、ハッチの10%法を応用した手法がいくつかあります。

株365の取引ができる証券会社の一覧

株365とは、東京金融取引所（金融取）を通じて取引を行う株価指数証拠金取引のことです。東京金融取引所では株365の他に取引所FXの「くりっく365」の取引も行っています。

投資家は、証券会社を通じて株365の取引を行います。しかし、すべての証券会社で株365が利用できるわけではなく、東京金融取引所の取引参加者として登録している証券会社に限られます。

2012年8月現在、株365の取引ができる証券会社は次の通りです。

▼株365の取引ができる証券会社一覧（2012年8月現在）

業者名	連絡先
岩井コスモ証券株式会社	0120-31-8611
インヴァスト証券株式会社	0120-729-225
岡三オンライン証券株式会社	0120-503-239
カネツFX証券株式会社	0120-94-8855
カブドットコム証券株式会社	0120-390-390
KOYO証券株式会社	0120-540-494
スター為替証券株式会社	0120-345-738
マネックス証券株式会社	0120-430-283
豊商事株式会社	0120-365-281

株365で取引される銘柄の一覧

株365で取引されている銘柄数は4です。

銘柄は東京金融取引所が定めたもので、どの証券会社でも同じ銘柄になっています。

▼日経225証拠金取引

日経平均株価（日経225）を基準に価格が決定されます。NKY/JPYと表現することもあります。日経225証拠金取引は、日本の東京証券取引所第1部に上場されている銘柄のうち、取引の活発な、かつ、流動性の高い225の銘柄の株価平均をもとにして算出される指数です。

日経225証拠金取引の価格と日経平均株価の価格は、ほぼ同じような値動きをします。しかし、価格は同一ではなく、多少のずれが生じています。次の図は、2012年1月から2012年7月までの日経225証拠金取引と日経平均株価の推移をグラフに表したものです。

▼FTSE100証拠金取引

イギリスのFTSE100種総合株価指数を基準に価格が決定されます。FTS/JPYと表現することもあります。FTSE100証拠金取引は、イギリスのロンドン証券取引所に上場されている銘柄のうち、時価総額の高い100銘柄で構成されています。

▼DAX証拠金取引

ドイツの株価指数を基準に価格が設定されます。DAX/JPYと表現することもあります。DAX証拠金取引は、ドイツのフランクフルト証券取引所に上場されている銘柄のうち、主要な30銘柄で構成されています。

▼FTSE中国25 証拠金取引

香港の株価指数を基準に価格が設定されます。XIN/JPYと表現することもあります。FTSE中国25 証拠金取引は、香港の香港証券取引所に上場されている銘柄のうち、流動性の高い、かつ、時価総額の高い25銘柄で構成されています。

▼FTSE TWSE台湾50証拠金取引

2012年8月現在、まだ上場されていません。東京金融取引所は、当分の間上場を延期するとしています。ちなみにFTSE TWSE台湾50は、台湾の台湾証券取引所に上場されている銘柄のうち、時価総額の高い50銘柄で構成されています。

株365の取引時間は

株365の取引時間は、銘柄により異なります。日経平均株価（日経225）を基準にした日経225証拠金取引（NKY/JPY）の取引時間はほぼ24時間です。

他の銘柄についてはさまざまで、ニューヨークのサマータイムや欧州のサマータイムによっても取引時間が異なります。

ニューヨークのサマータイムは、3月の第2日曜日から11月の第1日曜日までの期間です。また、欧州のサマータイムは、3月の最終日曜日から10月の最終日曜日までの期間です。そのため1年には、通常の期間とニューヨークのサマータイムのみの期間、ニューヨーク・欧州ともサマータイムの期間の3つの期間があります。

また、各銘柄にはプレオープニング時間が設けられています。プレオープニング時間とは、取引開始前の少しの時間帯において、売り、あるいは、買いの注文のできる時間帯です。注文はできますが、約定はしません。

次の表は、各銘柄の各期間での取引時間の一覧です。

▼通常の期間

銘柄	取引時間	プレオープニング時間
日経225証拠金取引	8：30～翌6：00	8：20～8：30 （ただし1週間の最初の日は 8：00～8：30）
DAX証拠金取引	16：00～翌6：00	15：50～16：00
FTSE100証拠金取引	17：00～翌6：00	16：50～17：00
FTSE中国25証拠金取引	10：30～17：00	10：20～10：30

▼ニューヨークのサマータイムのみの期間

銘柄	取引時間	プレオープニング時間
日経225証拠金取引	8：30～翌5：00	8：20～8：30 （ただし1週間の最初の日は 8：00～8：30）
DAX証拠金取引	16：00～翌5：00	15：50～16：00
FTSE100証拠金取引	17：00～翌5：00	16：50～17：00
FTSE中国25証拠金取引	10：30～17：00	10：20～10：30

▼ニューヨーク・欧州ともサマータイムの期間

銘柄	取引時間	プレオープニング時間
日経225証拠金取引	8：30～翌5：00	8：20～8：30 （ただし1週間の最初の日は 8：00～8：30）
DAX証拠金取引	15：00～翌5：00	14：50～15：00
FTSE100証拠金取引	16：00～翌5：00	15：50～16：00
FTSE中国25証拠金取引	10：30～17：00	10：20～10：30