株365のDAX証拠金取引と為替相場との関係

株365のDAX証拠金取引と為替相場とはどのような関係にあるでしょうか。

ここでは、DAX証拠金取引の値動きのもととなるDAX30と主要通貨のチャートを見比べてみます。

次の図は、DAX30の価格をチャートに表したものです。

DAX30のチャートを見ると、2008年1月に8,180ポイントの高値をつけた後（Aの地点）、下降トレンドで推移して2009年3月に3,500ポイントまで下落しました（Bの地点）。その後、2011年7月まで上昇トレンドが続きました（Cの地点）。なお、2011年3月の東日本大震災の影響はDAX30にも表れています（Dの地点）。

その後、2011年9月に底をつけた後（Eの地点）、2012年9月まで上昇トレンドで推移しています。

次に、主要通貨のチャートを見てみます。ここでは、EUR/JPY、EUR/USD、EUR/GBPのチャートを表示します。

▼EUR/JPY
下のグラフは、EUR/JPYの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるEUR/JPYは、下降トレンドの円高で推移しています。トレンドの方向性は2007年から2008年頃までは同じですが、2009年以降はDAX30が上昇トレンドであるのに対して、EUR/JPYは下降トレンドになっています。この期間では、DAX30は買われ、EUR/JPYではユーロが売られて円が買われている状況です。

▼EUR/USD
下のグラフは、EUR/USDの価格をチャートに表示したものです。EUR/USDはユーロが売られて少しずつ下値を更新する相場が続いています。表示期間におけるEUR/USDの値動きとDAX30の値動きを比べると連動した部分は見つかりません。

▼EUR/GBP
下のグラフは、EUR/GBPの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるEUR/GBPの値動きとDAX30の値動きを比べると、2007年7月から2008年においてはDAX30が下降トレンドであるのに対してEUR/GBPは上昇トレンドにあります。また、2009年以降はDAX30が上昇トレンドであるのに対してEUR/GBPは下降トレンドにあります。ユーロの通貨不安によってユーロが売られて英ポンドが買われていることが原因の1つと考えられます。

DAX30とEUR/GBPの値動きは、DAX30が上がればEUR/GBPが下がり、DAX30が下がればEUR/GBPが上がるという関係にあることがわかります。

株365のFTSE100証拠金取引と為替相場との関係

株365のFTSE100証拠金取引と為替相場とはどのような関係にあるでしょうか。

ここでは、FTSE100証拠金取引の値動きのもととなるFTSE100と主要通貨のチャートを見比べてみます。

次の図は、FTSE100の価格をチャートに表したものです。

FTSE100のチャートを見ると、2007年10月に6,800ポイントの高値をつけた後（Aの地点）、下降トレンドで推移して2009年3月に3,440ポイントまで下落しました（Bの地点）。ほぼ50%の下落率になります。その後、5,700ポイントあたりまで戻しています（Cの地点）。その後は、6,100ポイントをレジスタンスライン、4,800ポイントをサポートラインとしたレンジ相場が続いています（赤色の線）。

次に、主要通貨のチャートを見てみます。ここでは、EUR/GBP、GBP/JPY、GBP/USDのチャートを表示します。

▼EUR/GBP
下のグラフは、EUR/GBPの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるEUR/GBPの値動きとFTSE100の値動きを比べると、2007年7月から2008年においてはFTSE100が下降トレンドであるのに対してEUR/GBPは上昇トレンドにあります。また、2009年以降のFTSE100はレンジ相場が続いていますが、EUR/GBPは下降トレンドにあります。ユーロの通貨不安によって英ポンドが買われていることが原因の1つと考えられます。

▼GBP/JPY
下のグラフは、GBP/JPYの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるGBP/JPYの値動きとFTSE100の値動きを比べると、2009年初旬までは同じように下降トレンドで推移していることがわかります。2009年初旬以降は、FTSE100がレンジ相場であるのに対して、GBP/JPYは少し値を戻した後、再び下降トレンドで推移しています。
FTSE100のチャートを見ると、イギリス経済が安定していることがわかりますが、為替相場では円に対して英ポンドが売られている状況にあります。

▼GBP/USD
下のグラフは、GBP/USDの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるGBP/USDの値動きとFTSE100の値動きを比べると、2009年初旬までは同じように下降トレンドで推移していることがわかります。また、2009年以降も同じような値動きで、反発後にレンジ相場が続いています。ただし、反発の幅はGBP/USDよりもFTSE100のほうが大きくなっています。

株365のFTSE中国25証拠金取引と為替相場との関係

株365のFTSE中国25証拠金取引と為替相場とはどのような関係にあるでしょうか。

ここでは、FTSE中国25証拠金取引の値動きのもととなるFTSE中国25に似た動きをするハンセン指数と主要通貨のチャートを見比べてみます。

次の図は、ハンセン指数の価格をチャートに表したものです。

FTSE中国25のチャートを見ると、2007年11月に31,943ポイントの高値をつけた後（Aの地点）、下降トレンドで推移して2008年10月に10,565ポイントまで下落しました（Bの地点）。この間にFTSE中国25の価格は3分の1になっています。その後、2010年11月に24,942ポイントまで戻しています（Cの地点）。そして2012年9月まではゆるやかな下降トレンドで推移しています。

次に、主要通貨のチャートを見てみます。ここでは、HKD/JPY、CNY/JPY、CNY/USDのチャートを表示します。

▼HKD/JPY
下のグラフは、HKD/JPYの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるHKD/JPYの値動きとハンセン指数の値動きを比べると、2007年7月から2008年においてはFTSE中国25、HKD/JPYとも下降トレンドで推移しています。2009年以降もFTSE中国25、ハンセン指数ともゆるやかな下降トレンド推移しています。

▼CNY/JPY
下のグラフは、CNY/JPYの価格をチャートに表示したものです。CNY/JPYの値動きは、HKD/JPYとほとんど同じです。表示期間におけるCNY/JPYの値動きとハンセン指数の値動きを比べると、2007年7月から2008年においてはFTSE中国25、HKD/JPYとも下降トレンドで推移しています。2009年以降もFTSE中国25、ハンセン指数ともゆるやかな下降トレンド推移しています。

▼CNY/USD
下のグラフは、CNY/USDの価格をチャートに表示したものです。表示期間におけるCNY/USDの値動きは、2010年後半から上昇トレンドで推移し、人民元買い、米ドル売りが続いています。一方、2010年後半からのハンセン指数の値動きはゆるやかな下降トレンドです。そのため、2012年9月現在、ハンセン指数が下降するとCNY/USDが上昇する関係にあります。

株365の日経225証拠金取引の値動きを景気から予測するには

株365の日経225証拠金取引の値動きを景気動向から予測することができるでしょうか。

日本では、内閣府が景気統計の1つとして景気動向指数を発表しています。Webサイトからは内閣府のホームページの「統計表一覧：景気動向指数 結果」から閲覧できます。

景気動向指数には、先行指数、一致指数、遅行指数の3つの指数があります。先行指数は、
景気の動きに対して先行して動く指標のことで、景気の先行きに対する予測を行う時に用いられます。一致指数は、景気の動きに対して一致して動く指標のことで、景気の現状を把握する時に用いられます。遅行指数は、景気の動きに対して遅行して動く指標のことで、景気の転換点を確認する時に用いられます。

株365の日経225証拠金取引の値動きを景気動向から予測するには、先行指数と一致指数の2つの指数を用いて、前月と比べて上昇したか下降したかを調べます。

一般的に、先行指数と一致指数の関係と景気の予測は次のようになります。

先行指数が下降、一致指数が下降

先行き、現状とも景気が悪いため日経225証拠金取引は下がると予測できます。

先行指数が下降、一致指数が上昇

現状の景気はよいものの先行きが悪いため日経225証拠金取引は下がると予測できます。

先行指数が上昇、一致指数が下降

現状の景気は悪いものの先行きがよいため日経225証拠金取引は上がると予測できます。

先行指数が上昇、一致指数が上昇

先行き、現状とも景気がよいため日経225証拠金取引は上がると予測できます。

下の表は、2011年8月から2012年7月までの先行指数と一致指数の一覧です。また、前月比を色分けして表示しています。

年月	先行 指数	一致 指数	先行 前月比	一致 前月比
2011年8月	94.6	92.8	―	―
2011年9月	93.3	92.4	↓	↓
2011年10月	93.4	93.3	↑	↑
2011年11月	94.6	92.4	↑	↓
2011年12月	96.2	94.6	↑	↑
2012年1月	94.6	94.7	↓	↑
2012年2月	96.2	95.7	↑	↑
2012年3月	96.6	97.3	↑	↑
2012年4月	95.6	97.0	↓	↓
2012年5月	95.2	95.8	↓	↓
2012年6月	93.2	94.1	↓	↓
2012年7月	91.8	92.8	↓	↓

景気動向指数の発表は、2か月遅れで発表されます。例えば、2012年7月分の景気動向指数は、2012年9月に発表されます。

次の表は、各月の先行指数と一致指数の前月比と、日経225証拠金取引の価格です。日経225証拠金取引の価格は、「年月日」の2か月前の価格です。そして、予測の列は、先行指数と一致指数から日経225証拠金取引の価格の推移が当たっているかどうかを示したものです。翌月に予測が当たっていたら「◎」印、3か月以内に予測が当たっていたら「○」印、外れていたら「×」印を記しました。なお、2012年7月分のデータは2012年9月7日に発表されています。そして、2012年9月17日の時点での日経225証拠金取引の価格で判定をしています。

年月	先行	一致	日経225	予測
2011年8月	―	―	―	―
2011年9月	↓	↓	9986	◎
2011年10月	↑	↑	9821	×
2011年11月	↑	↓	9003	×
2011年12月	↑	↑	8398	◎
2012年1月	↓	↑	8705	◎
2012年2月	↑	↑	8588	○
2012年3月	↑	↑	8571	◎
2012年4月	↓	↓	8863	◎
2012年5月	↓	↓	9792	○
2012年6月	↓	↓	10102	◎
2012年7月	↓	↓	9382	◎
―	―	―	（9219）	―

上の表の11か月の予測を見ると、日経225証拠金取引が予測通りに推移したのが9か月、予測通りでなかったのが2か月という結果になりました。

株365の日経225証拠金取引と信用残との関係は

株365の日経225証拠金取引と信用残とはどのような関係にあるでしょうか。

そもそも信用残とは何でしょうか。

信用残とは、信用取引における売り残と買い残の総称です。

売り残は、信用取引における売り方の取引残高のことです。株365でいう売り建玉の総数になります。一方、買い残は、信用取引における買い方の取引残高のことです。株365でいう買い建玉の総数になります。

売り残や買い残の増減や、売り残と買い残との比率などから、今後の相場を予測することができます。

一般的に株価が上昇した時は、相場の買い圧力は売り圧力を上回ります。信用取引では買い建玉が売り建玉を上回り、買い残が増加します。

信用取引の買い建玉はいつかは決済しなければならず、その時期は株価が上昇した時になります。つまり、株価が上昇しても買い残が多いと買い建玉の整理に押されて上値の重い値動きになります。

一方、株価が下降した時は、相場の売り圧力は買い圧力を上回ります。信用取引では売り建玉が買い建玉を上回り、売り残が増加します。

信用取引の売り建玉はいつかは決済しなければならず、その時期は株価が下降した時になります。つまり、株価が下降した場合、売り残が多いと売り建玉の整理によって株価が下支えされます。

それでは実際の信用残の動きを見てみることにします。なお、日経225証拠金取引では信用取引がないため、ETFの日経225連動型上場投資信託の信用残を用います。

下の図は、2012年1月から2012年8月までの日経225証拠金取引の値動きと日経225連動型上場投資信託の信用残の推移です。

上の図の赤色の四角で囲んだ部分は、買い残が減少しています。買い残の減少により上値が軽くなったため価格が上昇しています。青色の四角で囲んだ部分では、価格が下げ止まっています。その要因は売り残の増加にあります。緑色の四角で囲んだ部分でも売り残の増加と買い残の減少により価格が上昇しています。

株365のFTSE100証拠金取引の見方

FTSE100証拠金取引は、FTSE100指数（FTSE100種総合株価指数）に連動して値動きする銘柄です。そのため、FTSE100指数の値動きや構成銘柄の特徴を知ることでFTSE100証拠金取引の値動きを予測できます。

FTSE100証拠金取引は、イギリスのロンドン証券取引所に上場している銘柄から、時価総額の高い上位100銘柄の平均株価を算出したものです。

2012年9月現在、FTSE100指数に採用されている銘柄は、ボーダフォン、ロールスロイス、バーバリー、ロイター、ユニリーバ、BP、バークレイズ、HSBCなど日本でもよく知られている企業により構成されています。

FTSE100指数の構成銘柄のうち、およそ2割は金融会社や保険会社などで占めています。そのため、自国のイギリスをはじめ、隣国のアイルランドやEU各国、アメリカ合衆国などの金融政策や経済状況に影響を受けやすいとされます。

上の図は、FTSE100指数の値動きを月足ベースでチャートに表示したものです。

1999年12月に6,995ポイントの最高値をつけた後に急落し、その後2007年10月に6,802ポイントまで戻しています。そして、2012年8月末の時点で5,698ポイントで、最高値のおよそ81%の水準まで戻していることになります。ちなみに日経平均株価（日経225）では1989年に38,915円の高値をつけ、2012年8月末の時点で8,839円になっています。最高値からはおよそ22%の水準でしかありません。

上の図は、GBP/USDの値動きを月足ベースでチャートに表示したものです。FTSE100のチャートと比べると、2003年以降はおおよそ同じような値動きであることがわかります。緑色の線が2003年1月になります。

FTSE100証拠金取引の1日の値動きは、前半は東京市場や香港市場などのアジア市場の流れを受けます。その後、ほぼ同じ時間帯で推移しているフランクフルト市場、ユーロネクスト市場などの影響を受けます。後半は、ニューヨーク市場が開くためその影響を受けます。特にニューヨーク市場の影響は大きく、ボラティリティも高くなる傾向にあります。

株365のFTSE中国25証拠金取引の見方

FTSE中国25証拠金取引は、FTSE中国25に連動して値動きする銘柄です。そのため、FTSE中国25の値動きや構成銘柄の特徴を知ることでFTSE中国25証拠金取引の値動きを予測できます。

FTSE中国25証拠金取引は、香港証券取引所に上場している銘柄から、流動性が高く、また、時価総額の高い上位25銘柄の平均株価を算出したものです。これらの銘柄は、レッドチップ銘柄とH株により構成されています。

2012年9月現在、FTSE中国25に採用されている銘柄は、Air China、China Telecom、China Mobile、Bank of China、China Citic Bankなどです。

FTSE中国25の構成銘柄のうち、およそ5割は金融会社で占めています。そのため、中国の金融政策や経済状況に影響を受けやすいとされます。

上の図は、FTSE中国25証拠金取引の値動きをチャートに表したものです。

期間は2010年12月から2012年8月までです。チャートを見ると右肩下がりで推移していることがわかります。

上の図は、ハンセン指数の値動きをチャートに表したものです。FTSE中国25証拠金取引と同じような値動きをしています。

FTSE中国25証拠金取引の取引時間は日本時間の10時30分から17時までです。東京市場の取引時間が9時から15時なので、ほぼ同じ時間帯で取引が行われています。そのため、FTSE中国25証拠金取引は東京市場の値動きに影響を受けることがあります。また、東京市場は香港市場の影響を受けることがあります。

上の図は、日経平均株価の値動きをチャートに表したものです。ハンセン指数やFTSE中国25証拠金取引とほぼ同じような値動きをしていることがわかります。

株365のギャップリスクとは

株365のギャップリスクとは、取引時間外のイベントによる急激な値動きの危険性のことです。イベントの内容は、経済指標、政変や紛争、要人の発言、為替動向などが挙げられます。

例えば、日経225証拠金取引の取引時間は8時30分から翌6時（サマータイムは8時30分から翌5時）までです。取引時間外は6時から8時30分までで、この間に日経225証拠金取引の価格に大きな影響を及ぼすイベントが発生した場合、投資家は8時30分になるまで取引ができません。

もし、日経225証拠金取引にとってよいイベントであれば、取引開始時刻には価格を大きく上げて取引が始まります。この場合、日経225証拠金取引を買い建てしていればリスクにはなりませんが、売り建てしていれば大きなリスクになります。

一方、日経225証拠金取引にとって悪いイベントであれば、取引開始時刻には価格を大きく下げて取引が始まります。この場合、日経225証拠金取引を売り建てしていればリスクにはなりませんが、買い建てしていれば大きなリスクになります。

ギャップリスクは、株365をはじめ、株式取引やFX、CFDなどにもあります。そして、ギャップリスクは取引時間外が長ければ長いほど大きくなります。日経225証拠金取引では6時から8時30分までの2時間30分がギャップリスクの発生する時間帯になります。これは他の銘柄と比べると比較的短い時間です。

次の表は、株365の銘柄のギャップリスクの発生する時間帯の一覧です。

銘柄	時間	サマータイム
日経225証拠金取引	6：00～8：30	5：00～8：30
DAX証拠金取引	6：00～16：00	5：00～16：00
FTSE100証拠金取引	6：00～17：00	5：00～17：00
FTSE中国25証拠金取引	17：00～翌10：30	17：00～翌10：30

ちなみに株式取引の場合には、取引時間は9時から11時30分と12時30分から15時までです。
取引時間外の11時30分から12時30分までの間の1時間をオーバーランチリスク、15時から翌9時までをオーバーナイトリスクといいます。

株365の相場と原油相場との関係

株365で取引可能な日経225証拠金取引、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引の4銘柄と原油相場とはどのような関係にあるでしょうか。

下の図は、株365の4銘柄のもとになる株価指数と原油価格の推移をチャートに表したものです（中国はハンセン指数）。

▼日経225

▼DAX30

▼FTSE100

▼ハンセン指数

▼原油

原油価格は、2006年から2007年にかけて70ポイント前後で推移していましたが、その後に急騰して2008年7月に最高値をつけました。そして、半年後には最安値をつけるという荒っぽい値動きをしました。最安値をつけた後は、右肩上がりで推移し2012年9月14日の時点で99ポイントまで戻しています。

この原油の値動きに似た値動きをしている指数は、DAX30、FTSE100、ハンセン指数の3銘柄です。日経225の値動きは原油の値動きと異なることがわかります。

下の図は、2007年6月の時点の価格を100とした場合の各銘柄の値動きをグラフに表したものです。DAX30、FTSE100、ハンセン指数の3指数が同じような値動きをしています。そして、これらの値動きのボラティリティを高くした値動きが原油（WTI）になっています。

次に、原油価格とそれぞれの株価指数とのサイコロジカルを週足ベースで比較してみます。期間は2007年6月から2012年8月までの間で、原油価格が値上がりした時に同じく値上りしているか、原油価格が値下がりした時に同じく値下りしているかを調べます。

その結果、ハンセン指数の67.77%が最も高く、次いでFTSE100の64.10%、DAX30の61.54%と続きました。日経225は60.81%と最も低く、ここでも連動性の低いことがわかりました。

▼WTIと連動した週
・日経225：166週（60.81%）
・DAX30：168週（61.54%）
・FTSE100：175週（64.10%）
・ハンセン指数：185週（67.77%）

※次は参考データ
▼WTIのサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：124週
・前週よりも値上がりした週：149週

▼日経225のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：141週
・前週よりも値上がりした週：132週

▼DAX30のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：133週
・前週よりも値上がりした週：140週

▼FTSE100のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：134週
・前週よりも値上がりした週：139週

▼ハンセン指数のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：134週
・前週よりも値上がりした週：139週

株365の相場と金相場との関係

株365で取引可能な日経225証拠金取引、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引の4銘柄と金相場とはどのような関係にあるでしょうか。

下の図は、株365の4銘柄のもとになる株価指数と金価格の推移をチャートに表したものです（中国はハンセン指数）。

▼日経225

▼DAX30

▼FTSE100

▼ハンセン指数

▼金

金価格は、2006年から一貫して上昇トレンドで推移しています。2011年9月に最高値をつけた後に約20%の押し目の局面がありましたが、2012年9月9日には最高値から92%まで戻しています。

この金の値動きに似た値動きをしている指数はありません。日経225が右肩下がりの値動きをしているので、金価格と比較すると反対のトレンドで推移しているように見えます。

下の図は、2007年6月の時点の価格を100とした場合の各銘柄の値動きをグラフに表したものです。このグラフからも金価格と指数との連動性は見られません。

次に、金価格とそれぞれの株価指数とのサイコロジカルを週足ベースで比較してみます。期間は2007年6月から2012年8月までの間で、金価格が値上がりした時に同じく値上りしているか、金価格が値下がりした時に同じく値下りしているかを調べます。

その結果、ハンセン指数の59.71%が最も高く、次いでDAX30の54.95%でした。いずれも60%に満たない連動でした。

▼金と連動した週
・日経225：140週（51.28%）
・DAX30：150週（54.95%）
・FTSE100：147週（53.85%）
・ハンセン指数：163週（79.71%）

以上のことから、株365の銘柄と金価格の連動性は低いと見てよいようです。