株365のFTSE100証拠金取引の見方

FTSE100証拠金取引は、FTSE100指数（FTSE100種総合株価指数）に連動して値動きする銘柄です。そのため、FTSE100指数の値動きや構成銘柄の特徴を知ることでFTSE100証拠金取引の値動きを予測できます。

FTSE100証拠金取引は、イギリスのロンドン証券取引所に上場している銘柄から、時価総額の高い上位100銘柄の平均株価を算出したものです。

2012年9月現在、FTSE100指数に採用されている銘柄は、ボーダフォン、ロールスロイス、バーバリー、ロイター、ユニリーバ、BP、バークレイズ、HSBCなど日本でもよく知られている企業により構成されています。

FTSE100指数の構成銘柄のうち、およそ2割は金融会社や保険会社などで占めています。そのため、自国のイギリスをはじめ、隣国のアイルランドやEU各国、アメリカ合衆国などの金融政策や経済状況に影響を受けやすいとされます。

上の図は、FTSE100指数の値動きを月足ベースでチャートに表示したものです。

1999年12月に6,995ポイントの最高値をつけた後に急落し、その後2007年10月に6,802ポイントまで戻しています。そして、2012年8月末の時点で5,698ポイントで、最高値のおよそ81%の水準まで戻していることになります。ちなみに日経平均株価（日経225）では1989年に38,915円の高値をつけ、2012年8月末の時点で8,839円になっています。最高値からはおよそ22%の水準でしかありません。

上の図は、GBP/USDの値動きを月足ベースでチャートに表示したものです。FTSE100のチャートと比べると、2003年以降はおおよそ同じような値動きであることがわかります。緑色の線が2003年1月になります。

FTSE100証拠金取引の1日の値動きは、前半は東京市場や香港市場などのアジア市場の流れを受けます。その後、ほぼ同じ時間帯で推移しているフランクフルト市場、ユーロネクスト市場などの影響を受けます。後半は、ニューヨーク市場が開くためその影響を受けます。特にニューヨーク市場の影響は大きく、ボラティリティも高くなる傾向にあります。

株365のFTSE中国25証拠金取引の見方

FTSE中国25証拠金取引は、FTSE中国25に連動して値動きする銘柄です。そのため、FTSE中国25の値動きや構成銘柄の特徴を知ることでFTSE中国25証拠金取引の値動きを予測できます。

FTSE中国25証拠金取引は、香港証券取引所に上場している銘柄から、流動性が高く、また、時価総額の高い上位25銘柄の平均株価を算出したものです。これらの銘柄は、レッドチップ銘柄とH株により構成されています。

2012年9月現在、FTSE中国25に採用されている銘柄は、Air China、China Telecom、China Mobile、Bank of China、China Citic Bankなどです。

FTSE中国25の構成銘柄のうち、およそ5割は金融会社で占めています。そのため、中国の金融政策や経済状況に影響を受けやすいとされます。

上の図は、FTSE中国25証拠金取引の値動きをチャートに表したものです。

期間は2010年12月から2012年8月までです。チャートを見ると右肩下がりで推移していることがわかります。

上の図は、ハンセン指数の値動きをチャートに表したものです。FTSE中国25証拠金取引と同じような値動きをしています。

FTSE中国25証拠金取引の取引時間は日本時間の10時30分から17時までです。東京市場の取引時間が9時から15時なので、ほぼ同じ時間帯で取引が行われています。そのため、FTSE中国25証拠金取引は東京市場の値動きに影響を受けることがあります。また、東京市場は香港市場の影響を受けることがあります。

上の図は、日経平均株価の値動きをチャートに表したものです。ハンセン指数やFTSE中国25証拠金取引とほぼ同じような値動きをしていることがわかります。

株365のギャップリスクとは

株365のギャップリスクとは、取引時間外のイベントによる急激な値動きの危険性のことです。イベントの内容は、経済指標、政変や紛争、要人の発言、為替動向などが挙げられます。

例えば、日経225証拠金取引の取引時間は8時30分から翌6時（サマータイムは8時30分から翌5時）までです。取引時間外は6時から8時30分までで、この間に日経225証拠金取引の価格に大きな影響を及ぼすイベントが発生した場合、投資家は8時30分になるまで取引ができません。

もし、日経225証拠金取引にとってよいイベントであれば、取引開始時刻には価格を大きく上げて取引が始まります。この場合、日経225証拠金取引を買い建てしていればリスクにはなりませんが、売り建てしていれば大きなリスクになります。

一方、日経225証拠金取引にとって悪いイベントであれば、取引開始時刻には価格を大きく下げて取引が始まります。この場合、日経225証拠金取引を売り建てしていればリスクにはなりませんが、買い建てしていれば大きなリスクになります。

ギャップリスクは、株365をはじめ、株式取引やFX、CFDなどにもあります。そして、ギャップリスクは取引時間外が長ければ長いほど大きくなります。日経225証拠金取引では6時から8時30分までの2時間30分がギャップリスクの発生する時間帯になります。これは他の銘柄と比べると比較的短い時間です。

次の表は、株365の銘柄のギャップリスクの発生する時間帯の一覧です。

銘柄	時間	サマータイム
日経225証拠金取引	6：00～8：30	5：00～8：30
DAX証拠金取引	6：00～16：00	5：00～16：00
FTSE100証拠金取引	6：00～17：00	5：00～17：00
FTSE中国25証拠金取引	17：00～翌10：30	17：00～翌10：30

ちなみに株式取引の場合には、取引時間は9時から11時30分と12時30分から15時までです。
取引時間外の11時30分から12時30分までの間の1時間をオーバーランチリスク、15時から翌9時までをオーバーナイトリスクといいます。

株365の相場と原油相場との関係

株365で取引可能な日経225証拠金取引、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引の4銘柄と原油相場とはどのような関係にあるでしょうか。

下の図は、株365の4銘柄のもとになる株価指数と原油価格の推移をチャートに表したものです（中国はハンセン指数）。

▼日経225

▼DAX30

▼FTSE100

▼ハンセン指数

▼原油

原油価格は、2006年から2007年にかけて70ポイント前後で推移していましたが、その後に急騰して2008年7月に最高値をつけました。そして、半年後には最安値をつけるという荒っぽい値動きをしました。最安値をつけた後は、右肩上がりで推移し2012年9月14日の時点で99ポイントまで戻しています。

この原油の値動きに似た値動きをしている指数は、DAX30、FTSE100、ハンセン指数の3銘柄です。日経225の値動きは原油の値動きと異なることがわかります。

下の図は、2007年6月の時点の価格を100とした場合の各銘柄の値動きをグラフに表したものです。DAX30、FTSE100、ハンセン指数の3指数が同じような値動きをしています。そして、これらの値動きのボラティリティを高くした値動きが原油（WTI）になっています。

次に、原油価格とそれぞれの株価指数とのサイコロジカルを週足ベースで比較してみます。期間は2007年6月から2012年8月までの間で、原油価格が値上がりした時に同じく値上りしているか、原油価格が値下がりした時に同じく値下りしているかを調べます。

その結果、ハンセン指数の67.77%が最も高く、次いでFTSE100の64.10%、DAX30の61.54%と続きました。日経225は60.81%と最も低く、ここでも連動性の低いことがわかりました。

▼WTIと連動した週
・日経225：166週（60.81%）
・DAX30：168週（61.54%）
・FTSE100：175週（64.10%）
・ハンセン指数：185週（67.77%）

※次は参考データ
▼WTIのサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：124週
・前週よりも値上がりした週：149週

▼日経225のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：141週
・前週よりも値上がりした週：132週

▼DAX30のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：133週
・前週よりも値上がりした週：140週

▼FTSE100のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：134週
・前週よりも値上がりした週：139週

▼ハンセン指数のサイコロジカル
・前週よりも値下がりした週：134週
・前週よりも値上がりした週：139週

株365の相場と金相場との関係

株365で取引可能な日経225証拠金取引、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引の4銘柄と金相場とはどのような関係にあるでしょうか。

下の図は、株365の4銘柄のもとになる株価指数と金価格の推移をチャートに表したものです（中国はハンセン指数）。

▼日経225

▼DAX30

▼FTSE100

▼ハンセン指数

▼金

金価格は、2006年から一貫して上昇トレンドで推移しています。2011年9月に最高値をつけた後に約20%の押し目の局面がありましたが、2012年9月9日には最高値から92%まで戻しています。

この金の値動きに似た値動きをしている指数はありません。日経225が右肩下がりの値動きをしているので、金価格と比較すると反対のトレンドで推移しているように見えます。

下の図は、2007年6月の時点の価格を100とした場合の各銘柄の値動きをグラフに表したものです。このグラフからも金価格と指数との連動性は見られません。

次に、金価格とそれぞれの株価指数とのサイコロジカルを週足ベースで比較してみます。期間は2007年6月から2012年8月までの間で、金価格が値上がりした時に同じく値上りしているか、金価格が値下がりした時に同じく値下りしているかを調べます。

その結果、ハンセン指数の59.71%が最も高く、次いでDAX30の54.95%でした。いずれも60%に満たない連動でした。

▼金と連動した週
・日経225：140週（51.28%）
・DAX30：150週（54.95%）
・FTSE100：147週（53.85%）
・ハンセン指数：163週（79.71%）

以上のことから、株365の銘柄と金価格の連動性は低いと見てよいようです。

株365のセーフティネットとは

株365の取引の際には、証券会社に証拠金を預託します。

証券会社は、顧客から預託された証拠金を株365の取引所である東京金融取引所へ預託します。その際、顧客の売り、買いといった注文内容は関係なく、証拠金すべてが預託されます。

そして、東京金融取引所はこの預託金を信託銀行や銀行などへ保管します。ちなみに、東京金融取引所の財産とは分別して保管されます。

このようなセーフティネットの仕組みにより、顧客の証拠金が全額保全されることになります。

上の図は、顧客の証拠金の流れを示したものです。証拠金を信託銀行や銀行へ保管するのは東京金融取引所で、証券会社ではありません。つまり、証券会社では顧客の差し出した証拠金は自社で管理、保管することはできません。これによって万一、証券会社が破綻しても証拠金は保全されるため、建玉が強制的に決済されたりするようなことはありません。

上の図は、CFDにおける顧客の証拠金の流れを示したものです。CFDとの違いは、顧客の証拠金を東京金融取引所かCFD業者である点です。

株365を取り扱うには、東京金融取引所の定める要件を満たす必要があります。主な要件には、金融商品取引法の定める取引業者であることや東京金融取引所の資格基準をクリアしていることなどが挙げられます。また、日本投資者保護基金への加入も要件の1つになっています。証券会社が破綻した場合、日本投資者保護基金から顧客1人につき最高1,000万円の補償が行われます。ここでも顧客の資金への保全対策が講じられています。

株365の円建て取引のメリットは

株365では、日経225証拠金取引はもとより、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引も円建てで取引が行われます。

FXやCFDでは、一般的に外貨建ての銘柄の取引を行う場合には、外貨に換算してから行われます。

例えば、FXのEUR/USDを買い建てする場合、証拠金は次のように計算します。なお、EUR/USDの価格を1.28917ドル、USD/JPYの価格を77.926円として、レバレッジ25倍で1ロット（1万通貨）買い建てするとします。

証拠金＝1.28917ドル×10000通貨×77.926円÷25＝40183円（端数切捨て）

次に、EUR/USDが1.29917ドルに値上がりした場合の損益を計算してみます。なお、USD/JPYの価格は買い建てした時と同じ価格とします。

損益＝（1.29917ドル×10000通貨×77.926円÷25）-40183円
＝40495円-40183円＝312円

損益はプラス312円になりました。

それでは、上の決済時においてUSD/JPYの価格が77.000円だった場合には損益はどのように変化するでしょうか。

損益＝（1.29917ドル×10000通貨×77.000円÷25）-40183円
＝40014円-40183円＝-169円

損益はマイナス169円になりました。

このように、外貨建てでの取引の場合には、取引する銘柄（通貨ペア）に加えて、外貨の為替レートを計算しなければなりません。

株365では、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引といった海外の株式指数を円通貨で取引できるため、上記のような為替レートの計算をする必要がないといったメリットが挙げられます。

株365のヒストリカルデータの分析

株365で取引される銘柄は、日経225証拠金取引、DAX証拠金取引、FTSE100証拠金取引、FTSE中国25証拠金取引の4銘柄です。

この4銘柄について、取引開始（2010年11月、FTSE中国25証拠金取引は2010年12月）から2012年8月までの間のボラティリティや変動幅、変動幅分布などを紹介します。

▼日経225証拠金取引

ボラティリティ

20.27%

最大変動幅

640円。建玉1枚で64,000円の評価損益が発生します。

平均変動幅

89.79円。1日あたり建玉1枚で8,979円の評価損益が発生します。

変動幅分布

1日あたりの変動幅は50円未満が最も多く、続いて50円から99円の範囲になっています。

価格推移

▼DAX証拠金取引

ボラティリティ

27.21%。4銘柄のうち最も高い数値です。

最大変動幅

566ポイント。建玉1枚で56,600円の評価損益が発生します。

平均変動幅

76.97ポイント。1日あたり建玉1枚で7,697円の評価損益が発生します。

変動幅分布

1日あたりの変動幅は50ポイント未満が最も多く、続いて50ポイントから99ポイントの範囲になっています。

価格推移

▼FTSE100証拠金取引

ボラティリティ

21.34%

最大変動幅

404ポイント。建玉1枚で40,400円の評価損益が発生します。

平均変動幅

54.65ポイント。1日あたり建玉1枚で5,465円の評価損益が発生します。

変動幅分布

1日あたりの変動幅は50ポイント未満が最も多く、続いて50ポイントから99ポイントの範囲になっています。この2つで全体の85%以上を占めています。

価格推移

▼FTSE中国25証拠金取引

ボラティリティ

26.84%

最大変動幅

1173ポイント。4銘柄のうち最も高い数値です。建玉1枚で117,300円の評価損益が発生します。

平均変動幅

211.17ポイント。4銘柄のうち最も高い数値です。1日あたり建玉1枚で21,117円の評価損益が発生します。

変動幅分布

1日あたりの変動幅は200ポイントから499ポイントの範囲が最も多く、続いて100ポイントから199ポイントの範囲になっています。この2つで全体の60%以上を占めています。

価格推移

株365や株式投資で必ず儲かる話は本当か

株365や株式投資、FX、CFDなどで必ず儲かるという謳い文句で投資を勧誘する手口が後を絶ちません。

勧誘の手口には次のようなものが挙げられます。

• 「絶対儲かる。借金してでも投資する価値がある。」と絶対儲かることを強調する。
• 「1か月で資金が10倍」、「1か月ごとに10%の配当」と高い配当であることを強調する。
• 銀行などの金利が低いことと比較して高利子であることを強調する。
• 元本保証なので絶対損をしないと強調する。
• 年金はもらえないと嘘をついて不安を煽る。
• 1回取引した人に対して、「今度は確実に儲かる」と新しい商品の購入を強要する。
• 「俳優の○○さんもやってますよ」と有名人の名前を出して商品の安全性を強調する。
• 偽造した過去の取引例を見せて、いかに儲かったかを強調する。

このような勧誘に引っかからないために、「絶対儲かる」、「高配当」、「元本保証」といった話には乗らないようにします。また、Webサイトのデザインやパンフレットの見栄えに惑わされないようにします。そして、過去の取引例は信用しないようにします。ちなみに、過去の取引例が仮に事実だとしても、将来の利益が保証されているわけではありません。警視庁によれば、特に投資に不慣れな高齢者が狙われることが多いようです。

なお、顧客に対して株365や株式投資、FX、CFDなどで「○○を△△△円で買ってください」というような指示をする行為は、金融庁の定める投資顧問業、投資助言・代理業の登録者に限って許されています。投資自動売買プログラムの販売も投資顧問業、投資助言業の登録者に限られます。登録を行わずに販売すると金融商品取引法に抵触し、販売者は罰則の対象になります。登録者の情報は金融庁が金融商品取引業者登録一覧として発表しています。

株365の日経225証拠金取引の見方

株365の日経225証拠金取引は、日経平均株価（日経225）に連動して値動きする銘柄です。そのため、日経平均株価の値動きや構成銘柄の特徴を知ることで日経225証拠金取引の値動きを予測できます。

日経平均株価は、東京証券取引所（東証）の第1部に上場している銘柄から、流動性の高い225銘柄を選定してそれらの平均株価を算出したものです。

2012年9月現在、日経平均株価に採用されている銘柄には、ソニー、日立製作所、新日本製鐵、武田薬品、富士フイルム、資生堂、味の素、花王、ブリジストン、トヨタ自動車、ニコン、伊藤忠、ファーストリテイリングなど日本を代表する企業により構成されています。

225銘柄のうちの1割以上は電気機器の企業で占めています。これらの企業の収益は海外への輸出に依存する割合が高いため、外国為替の影響を受けます。例えば、1万ドルの商品を輸出した場合、USD/JPYが80円ならば80万円の売上になります。しかし、USD/JPYが円高で77円になると売上は77万円で3万円の減額になります。逆に、USD/JPYが円安で85円になると売上は85万円で5万円の増額になります。

そのため、円高になると企業の収益は下がると予想され株価が下がります。その結果、日経平均株価も下がります。一方、円安になると企業の収益は上がると予想され株価が上がります。その結果、日経平均株価も上がります。

下の図は、USD/JPYの推移を週足ベースでチャート表示したものです。円高のトレンドが続いていることがわかります。また、その下の日経平均株価のチャートと見比べてみると、同じような値動きで推移していることがわかります。

このような傾向になるのは、日経平均株価の採用銘柄に電気機器や自動車、精密機器といった輸出依存度の高い銘柄が多いことが原因です。もし、輸入依存度の高い、いわゆる内需関連銘柄が多ければ、日経平均株価は異なる値動きをするでしょう。輸入依存度の高い企業では、1万ドルの商品を輸入した場合、USD/JPYが80円ならば80万円の費用がかかります。しかし、USD/JPYが円安で85円になると費用は85万円で5万円の増額になります。逆に、USD/JPYが円高で77円になると費用は77万円で3万円の減額になります。

次に、日経平均株価はニューヨーク市場の影響を受けやすく、S＆P500やNasdaq100といった株価指数に連動することも多いようです。日経平均株価に関するニュースを見ても、「前日のニューヨーク市場の影響を受けて日経平均株価は･･･」といったフレーズをよく見かけます。しかし、チャートを見るとニューヨーク市場との連動性はあまり高くないように見えます。

下の図は、日経平均株価、S&P500、Nasdaq100の推移を週足ベースでチャート表示したものです。

次に、日本銀行（日銀）の1%ルールに着目します。1%ルールは、TOPIXが前場に1%以上下落するとETFなどを日本銀行が買い入れることです。日銀の買い入れによりETFの価格が上昇し、その影響により日経平均株価の上昇が期待できます。

以上のことから、株365の日経225証拠金取引の見方としては、為替の動きやニューヨーク市場の動き、TOPIXの動きなどに注目するとよいでしょう。