FXのスワップポイントによる損益のシミュレーション

FX（外国為替証拠金取引）のスワップポイントは、通貨ペアの金利差による利息のことで、半年から1年、2年と長期間保有すればスワップポイントのみで大きな利益を得ることができます。為替レートが値下がりして損失が生じても、スワップポイントで損失をカバーすることもできます。

ここでは、スワップポイントの高い通貨ペアを長期間保有した場合の損益のシミュレーションをしてみます。なお、政策金利が変更されるとスワップポイントも変動します。その場合には予測通りの結果にならない可能性があります。

▼ZAR/JPYの場合

ZARは、南アフリカ共和国の通貨でランドといいます。2012年5月現在、ZAR/JPYの買いのスワップポイントは1万通貨あたり12円前後です。また、為替レートは9.5円前後です。ZAR/JPYの取引はUSD/JPYやEUR/JPYとは異なり10万通貨単位であることが多いようです。10万通貨でのスワップポイントは120円前後になります。次の表は、ZAR/JPYを10万通貨買った場合です。

為替レート	内訳	1年後	2年後	3年後
11.5円	為替差損/差益	200,000円	200,000円	200,000円
	スワップ	43,800円	87,600円	131,400円
	計	243,800円	287,600円	331,400円
10.5円	為替差損/差益	100,000円	100,000円	100,000円
	スワップポイント	43,800円	87,600円	131,400円
	計	143,800円	187,600円	231,400円
9.5円	為替差損/差益	0円	0円	0円
	スワップポイント	43,800円	87,600円	131,400円
	計	43,800円	87,600円	131,400円
8.5円	為替差損/差益	-100,000円	-100,000円	-100,000円
	スワップポイント	43,800円	87,600円	131,400円
	計	-56,200円	-12,400円	31,400円
7.5円	為替差損/差益	-200,000円	-200,000円	-200,000円
	スワップポイント	43,800円	87,600円	131,400円
	計	-156,200円	-112,400円	-68,600円

上の表から、為替レートが9.5円のまま変わらなければ、1年後には43,800円の利益が得られることがわかります。

▼AUD/JPYの場合

AUDは、オーストラリアの通貨でオーストラリアドル、豪ドルなどといいます。2012年5月現在、AUD/JPYの買いのスワップポイントは1万通貨あたり80円前後です。また、為替レートは77.5円前後です。次の表は、AUD/JPYを1万通貨買った場合です。

為替レート	内訳	1年後	2年後	3年後
79.5円	為替差損/差益	20,000円	20,000円	20,000円
	スワップ	29,200円	58,400円	87,600円
	計	49,200円	78,400円	107,600円
78.5円	為替差損/差益	10,000円	10,000円	10,000円
	スワップポイント	29,200円	58,400円	87,600円
	計	39,200円	68,400円	97,600円
77.5円	為替差損/差益	0円	0円	0円
	スワップポイント	29,200円	58,400円	87,600円
	計	29,200円	58,400円	87,600円
76.5円	為替差損/差益	-10,000円	-10,000円	-10,000円
	スワップポイント	29,200円	58,400円	87,600円
	計	19,200円	48,400円	77,600円
75.5円	為替差損/差益	-20,000円	-20,000円	-20,000円
	スワップポイント	29,200円	58,400円	87,600円
	計	9,200円	38,400円	67,600円

上の表から、1年後に為替レートが2円下がっても、スワップで為替差損をカバーでき利益が出ることがわかります。

FXのレバレッジ1倍でロスカットはあるのか

FX（外国為替証拠金取引）のレバレッジが高いとロスカットになりやすいといわれていますが、それは誤りです。レバレッジが高くても、口座に十分な資金があればロスカットになりにくくなります。

ロスカットは、維持率が指定したパーセンテージを下回った場合に発生します。維持率は、評価額（純資産額）を必要証拠金額で割ってパーセンテージで表したものです。

例えば、評価額が10万円で、必要証拠金額が15万円なら維持率は66.7%になります。

10万円÷15万円×100%＝66.7%

ここで、追加資金として100万円を口座に入金すると評価額は110万円になり、維持率は733.3%に跳ね上がります。

110万円÷15万円×100%＝733.3%

これならばロスカットの心配はなくなるでしょう。

FXでロスカットが頻繁で起きる原因は、評価額の少なさにあります。あるいは、評価額に対する必要証拠金の多さにあります。

それならレバレッジを1倍にすればロスカットが避けられると思うかもしれませんが、評価額が少なければロスカットが発生します。

例えば、口座に80万円を入金して1ドル80円のUSD/JPYを1万通貨買ったとします。この時点での維持率は次のように求めます。

80万円÷80万円×100%＝100%

FX業者では、独自のロスカットルールを設けています。そのほとんどは、維持率が50%を下回ったらロスカットといったものが多いようです。なお、維持率は40%、30%などさまざまです。

ここで、USD/JPYが1ドル40円になった場合の維持率を計算してみます。

40万円÷80万円×100%＝50%

USD/JPYが80円から40円へ円高になると維持率は50%になります。ロスカットルールを維持率50%未満に設定しているFX業者の場合、USD/JPYが1ドル40円を割った時点でロスカットされることになります。よって、レバレッジ1倍でもロスカットになることがあります。しかし、実際にはこのようなことはまず起きないと考えてよいでしょう。

なお、ロスカットを完全に排除したい場合には外貨預金がよいでしょう。

FXのポジション比率とは

FX(外国為替証拠金取引）のポジション比率とは、未決済のポジションのショートとロングとの比率のことです。

ポジション比率は、FX業者が顧客の未決済のポジションからショートとロングの統計を取って比率として公表します。なお、ロット数などのデータは公表されません。

ポジション比率の傾向は、スワップポイントに因るところが多いようです。例えば、AUD/JPYのような買いのスワップポイントの高い通貨ペアの場合はロングが8割数以上を占めています。そして、ZAR/JPYでは9割以上がロングで占めています。

一方、EUR/USDやGBP/USDのように売りのスワップポイントがプラスの通貨ペアの場合にはショートが半数を超える傾向にあります。

また、通貨レートが上昇すると、ポジション比率のうちショートの比率が高くなる傾向にあります。また、通貨レートが下降すると、ポジション比率のうちロングの比率が高くなる傾向にあります。

▼USD/JPYの為替レートとポジション比率のグラフ

▼ポジション比率を公開しているFX業者の一覧

FX業者	サービス名
株式会社外為どっとコム	外貨ネクスト
トレイダーズ証券株式会社	みんなのＦＸ
株式会社マネーパートナーズ	パートナーズFX
FXCMジャパン証券株式会社	スタンダード口座 (FX)

FXのXAUやXAGとは

FX(外国為替証拠金取引）のXAUは、金の通貨コードのことです。XAUは、貴金属証拠金取引で用いられているコードです。XAUは、国内外の一部のFX業者で取引が可能です。

また、XAGは、銀の通貨コードのことです。XAGも、貴金属証拠金取引で用いられているコードで、国内外の一部のFX業者で取引が可能です。

XAUやXAGは、FXと同じように証拠金を納めることで取引が可能になります。

▼XAUやXAGの通貨ペア一覧

XAUやXAGを取引するための通貨ペアには次のようなものが挙げられます。

• XAU/USD･･･金/米ドル
• XAG/USD･･･銀/米ドル
• XAU/EUR･･･金/ユーロ
• XAG/EUR･･･銀/ユーロ
• XAU/GBP･･･金/英ポンド
• XAG/GBP･･･銀/英ポンド
• XAU/CHF･･･金/スイスフラン
• XAG/CHF･･･銀/スイスフラン
• XAU/AUD･･･金/豪ドル
• XAG/AUD･･･銀/豪ドル
• XAU/CAD･･･金/カナダドル
• XAG/CAD･･･銀/カナダドル

▼XAUやXAGのチャート
・XAU/EUR

・XAG/USD

FXのJPYやUSDの意味は

FX（外国為替証拠金取引）の通貨ペアで使われているJPYやUSDには次のような意味があります。

例えばJPYの場合は「JP」が日本の国名コードでISO 3166-1-alpha-2によって定められています。「Y」はYenのイニシャルです。「JP」と「Y」を合わせてJPYとしています。同様に、USDの場合は「US」がアメリカ合衆国の国名コード、「D」はDollerのイニシャルです。

そして、JPYやUSDはISO 4217によって定められています。

▼主な通貨コードの一覧

AED	アラブディルハム
AUD	豪ドル
BHD	バーレーンディナール
CAD	カナダドル
CHF	スイスフラン
CNH	中国元
CZK	チェココルナ
DKK	デンマーククローネ
EUR	ユーロ
GBP	英ポンド
HKD	香港ドル
HUF	ハンガリーフォリント
ILS	イスラエルシュケル
JOD	ヨルダンディナール
JPY	円
KWD	クェートディナール
LTL	リトアニアリタス
MXN	メキシコペソ
NOK	ノルウェークローネ
NZD	ニュージーランドドル
OMR	オマーンリアル
PLN	ポーランドズロチ
QAR	カタールリヤル
RON	ルーマニアレウ
RUB	ロシアルーブル
SAR	サウジリヤル
SEK	スウェーデンクローナ
SGD	シンガポールドル
THB	タイバーツ
TRY	トルコリラ
USD	米ドル
ZAR	南アフリカランド

FXのエンベロープとは

FX（外国為替証拠金取引）のエンベロープ（envelope）とは、移動平均線を応用したテクニカル指標の1つです。

エンベロープは、移動平均線を中心にして、上値と下値に平行線を描画します。そして、上値を超えると高値圏、下値を超えると安値圏になります。

計算日数をn日とした場合のエンベロープの計算式は次の通りです。

・移動平均線･･･当日を含めた過去n日間の終値の平均値
・上値･･･移動平均線の数値+指定した値幅
・下値･･･移動平均線の数値-指定した値幅

値幅は、割合、あるいは、数値で指定します。割合の場合は、1%幅、2%幅のように指定します。数値の場合は、0.1円幅、0.2円幅のように指定します。

上のチャートの青色の線がエンベロープの上値、赤色の線がエンベロープの下値、黄色の線が移動平均線になります。

上のチャートでは、エンベロープの上値の線を超えた部分（赤色の丸で囲んだ部分）が3か所あります。この部分が高値圏で、売りのポイントになります。また、エンベロープの下値の線を超えた部分（赤色の丸で囲んだ部分）が1か所あります。この部分が安値圏で、買いのポイントになります。

FXの口座明細の証拠金や維持率とは

FX（外国為替証拠金取引）の口座明細には、証拠金や維持率のような専門用語が使われています。

ここでは、それらの用語の意味や計算方法について解説します。

建玉可能金額（たてぎょくかのうきんがく）

新規に建玉（ポジション）する際に必要証拠金額として使用できる金額のことです。

注文証拠金額、発注証拠金額

指値、逆指値、IFD、OCO、IFOなどの予約注文が約定した時の必要証拠金額のことです。約定されると、注文証拠金額、または、発注証拠金額は0円になり、必要証拠金額に加算されます。

必要証拠金額

ポジションする際に納めた必要証拠金の合計額です。

預託証拠金額（よたくしょうこきんがく）

ポジションのない時の預け入れ金額です。

評価損益

手持ちポジションの利益額、あるいは、損失額です。

出金可能金額

FXの口座から引き出すことのできる金額です。

評価額、純資産額

手持ちのポジションをすべて決済した時の預け入れ金額です。

維持率

評価額、あるいは、純資産額に対する必要証拠金額の割合です。

▼各用語の金額の計算式
は次の表の通りです。

	用語	計算式
a	建玉可能金額	g-(b+c)+e
b	注文証拠金額 発注証拠金額	-
c	必要証拠金額	-
d	預託証拠金額	g-e
e	評価損益	g-d
f	出金可能金額	g-(b+c)+e
g	評価額 純資産額	d+e
h	維持率	g÷c×100

FXのロスカットの計算方法は

FX（外国為替証拠金取引）のロスカットとは、保有しているポジションに一定の損失が出た場合にFX業者がポジションを強制的に決済することです。ロスカットにより損失が発生しますが、それ以上の損失を防ぐことができます。

FX業者ではロスカットの基準を設けていて、その基準を下回った時にロスカットを行います。ロスカットの基準は、証拠金維持率が40%を割り込んだ時、50%を割り込んだ時などFX業者により設定はさまざまです。

ここでは、どのような状況でロスカットが発生するかをシミュレーションしてみます。

▼FX業者の取引要綱
・レバレッジ25倍
・ロスカットは証拠金維持率が40%を割り込んだ時

▼入金時の口座明細

まず、FX業者へ10万円を入金します。この時の口座明細は次の通りです。ちなみにこの時点では証拠金維持率は計算されません。

必要証拠金額	0円
預託証拠金額	100,000円
評価損益	0円
評価額	100,000円
証拠金維持率	-%

▼USD/JPYを80円で1万通貨買いポジションした時の口座明細

ポジションを保有した時点で、証拠金維持率が発生します。

必要証拠金の計算は次の通りです。
80円×1万通貨÷25倍＝32,000円

また、証拠金維持率の計算は次の通りです。
100.000円÷32,000円×100＝312.5%

必要証拠金額	32,000円
預託証拠金額	100,000円
評価損益	0円
評価額	100,000円
証拠金維持率	312.5%

▼USD/JPYが80円から79円へ値下がりした時の口座明細

評価損が発生して評価額が減り、証拠金維持率が低下します。

評価損の計算は次の通りです。
（79円-80円）×1万通貨＝-10,000円

評価額の計算は次の通りです。
100,000円-10,000円＝90,000円

証拠金維持率の計算は次の通りです。
90,000円÷32,000円×100＝281.25%

必要証拠金額	32,000円
預託証拠金額	100,000円
評価損益	-10,000円
評価額	90,000円
証拠金維持率	281.25%

▼USD/JPYがさらに値下がりして71.28円になった時の口座明細

ここまで下がると証拠金維持率が40%へ大きく減少します。
よってロスカットは、71.28円を下回った時点で行われることになります。

評価損の計算は次の通りです。
（71.28円-80円）×1万通貨＝-87,200円

評価額の計算は次の通りです。
100,000円-87,200円＝12,800円

証拠金維持率の計算は次の通りです。
12,800円÷32,000円×100＝40%

必要証拠金額	32,000円
預託証拠金額	100,000円
評価損益	-87,200円
評価額	12,800円
証拠金維持率	40%

▼ロスカットを避けて71.28円で決済した時の口座明細

評価額の計算は次の通りです。
100,000円-87,200円＝12,800円

必要証拠金額	0円
預託証拠金額	12,800円
評価損益	0円
評価額	12,800円
証拠金維持率	-%

▼71.27円でロスカットされた時の口座明細

評価額の計算は次の通りです。
100,000円-（71.27円-80円）×1万通貨＝12,700円

必要証拠金額	0円
預託証拠金額	12,700円
評価損益	0円
評価額	12,700円
証拠金維持率	-%

FXのモメンタムとは

FX（外国為替証拠金取引）のモメンタム（momentum）とは、為替レートの勢いやトレンドの転換点などを調べる時に用いられるテクニカル指標の1つです。

モメンタムの計算方法は次の通りです。計算期間をn日とすると、

モメンタム＝当日の価格-n日前の価格

になります。

モメンタムは、0を中心にしてモメンタムの値が0以上の時が買い圧力の強い時で、モメンタムの値が0以下の時が売り圧力の強い時になります。

なお、MT4（Meta Trader 4）でのモメンタムの計算方法は次の通りです。

モメンタム＝当日の価格÷n日前の価格×100

このため、MT4でのモメンタムは、100を中心にしてモメンタムの値が100以上の時が買い圧力の強い時で、モメンタムの値が100以下の時が売り圧力の強い時になります。

上の図は、MT4でモメンタムを描画したものです。

モメンタムには、もう1つの見方があります。それは、チャートとモメンタムとの推移が逆方向に推移した時です。上の図の赤い四角で囲んだ部分を見てください。ローソク足が右肩上がりに推移していますが、モメンタムが右肩下がりに推移しています。

このような状態をベアリッシュ・ダイバージェンス（Bearish divergence）といいます。日本語では「弱気の乖離」といいます。ベアリッシュ・ダイバージェンスが出現した場合には、相場は下降していくといわれています。

また、ローソク足が右肩下がりに推移して、モメンタムが右肩上がりに推移することをブリッシュ・ダイバージェンス（Bullish divergence）、「強気の乖離」といいます。ブリッシュ・ダイバージェンス出現した場合には、相場は上昇していくといわれています。

FXのボラティリティとは

FX（外国為替証拠金取引）のボラティリティ（volatility）とは、為替レートの過熱度を調べるために用いられるテクニカル指標の1つです。

ボラティリティでは、高値圏や安値圏、売りポイントや買いポイントのように売買につながる数値は算出しません。

ボラティリティは為替レートが上下に大きく値動きすると上昇し、小動きになると下降して推移します。そのため、ボラティリティの数値が大きい時の売買はハイリスクハイリターンになる傾向にあります。

上の図は、ボラティリティを描画したものです。黄色の丸で囲んだ部分が為替レートが過熱している状態になります。

ローソク足の青色の丸で囲んだ部分は、チャートの高値になりますが、ボラティリティでは過熱していないことを表しています。

ローソク足の緑色の四角で囲んだ部分は、為替レートが横ばいに推移しています。ボラティリティでも過熱していないことが確認できます。