CFD銘柄のヒストリカルボラティリティの比較

ヒストリカルボラティリティ（HV）とは、ある銘柄の価格変動率のことです。

ヒストリカルボラティリティの大きい銘柄は価格の変動が大きいハイリスクハイリターンの銘柄になります。一方、ヒストリカルボラティリティの小さい銘柄は価格の変動が小さいローリスクローリターンの銘柄になります。

ヒストリカルボラティティは、ペアトレードの銘柄選定の1つとして用いられます。また、FXではヒストリカルボラティリティが小さく、かつ、スワップの高い通貨ペアを長期保有することで比較的安定したスワップ金利目的での資産運用が可能になります。

次の表は、2012年8月現在のCFD銘柄のヒストリカルボラティリティを比較したものです。なお、ヒストリカルボラティリティが小さい銘柄でも、将来的に継続して小さいままで推移するとは限りません。

▼株価指数のヒストリカルボラティリティ

銘柄	HV
ＮＹダウ	21.72%
FTSE100	28.25%
ハンセン	29.29%
ナスダック	24.78%
日経225	27.03%
SP500	23.84%
DAX	30.86%
Bovespa	33.40%

▼コモディティのヒストリカルボラティリティ

銘柄	HV
金	19.66%
銀	36.69%
銅	24.37%
プラチナ	27.34%
パラジウム	39.44%
原油	37.26%
天然ガス	47.23%
コーヒー	35.01%
大豆	29.57%

▼米国債のヒストリカルボラティリティ

銘柄	HV
米国10年国債	7.24%
米国30年国債	11.38%

▼通貨ペアのヒストリカルボラティリティ（参考）

銘柄	HV
米ドル/円	8.97%
ユーロ/米ドル	9.66%

海外のCFD業者の一覧

海外のCFD業者を使ってCFD取引を行うメリットは、日本国内のCFD業者よりもレバレッジが高い点が挙げられます。

レバレッジが高ければ、少ない証拠金で取引ができます。中には、日本国内のCFD業者のレバレッジが20倍であるのに対して、海外のCFD業者では400倍に設定しているところもあります。この場合、例えば日本では1万円の証拠金が必要なのに対して海外ではわずか500円の証拠金で済みます。同じ保証金で同じ数量を保有した場合、レバレッジの高いほうがロスカットになりにくくなるため、海外のCFD業者で取引した方が有利になります。

一方、海外のCFD業者で取引を行った場合のデメリットもあります。海外のCFD業者の場合、取引画面やCFD業者とのやりとりが英語で行われることです。ただし、英語でのやり取りに支障がなければ問題ありません。次に、海外のCFD業者には日本の法律が適用されないことです。CFD業者に重大な問題が起きた時に保証金の返還が行われないかもしれません。

なお、海外のCFD業者との取引で得た利益は、日本国内のCFD業者との取引で得た利益と同じく課税対象になります。

以下は海外のCFD業者の一覧です。

業者名	所在地	コモディティ	株式	株価指数	債券
MARKETS.COM	キプロス	15銘柄（50倍～100倍）	129銘柄（20倍）	21銘柄（50倍～100倍）	5銘柄（100倍）
FXDD	マルタ	3銘柄	-	-	-
AVA FX	アイルランド	16銘柄（50倍～100倍）	96銘柄（20倍）	15銘柄（200倍）	5銘柄（100倍）
SAXOBANK	デンマーク	20銘柄	-	21銘柄（200倍）	-
GCIフィナンシャル	英国領ベリーズ	15銘柄（100倍）	215（100倍）	17（50倍）	3銘柄（100倍）
IFC Markets	英国領ヴァージン島	3銘柄（400倍）	-	7銘柄（400倍）	-
youtradeFX	マルタ	10銘柄（300倍）	-	10銘柄（300倍）	-

CFDのパラジウム相場の見方

パラジウムは、プラチナと同じ白金族金属（PGM）で自動車の排気ガス浄化触媒など工業用として用いられています。

パラジウムは、ロシアと南アフリカで8割以上の生産量を占めています。

次の図は、パラジウムの生産量をグラフに表したものです（アメリカ合衆国農務省発表資料より）。

次の図は、パラジウム（下側）とプラチナ（上側）の価格をチャートに描画したものです。

パラジウムとプラチナとも同じような値動きをしていることがわかります。なお、パラジウムとプラチナとも2008年に大きく値を崩した局面がありますが、自動車の排気ガス浄化触媒の需要が落ち込むという観測によるものです。

プラチナのチャート（上側）を見ると、高値が安値のおよそ3倍であることがわかります。一方、パラジウムのチャート（下側）を見ると、高値が安値のおよそ5.6倍でプラチナよりもボラティリティの高いことがわかります。

パラジウム相場の見方としては、まず、ロシアと南アフリカの動向が挙げられます。次に、ロシアの大手採掘会社のNorilsk Nickelの動向が挙げられます。Norilsk Nickelの業績悪化による生産量の鈍化はパラジウム相場の上昇の要因になります。その他のパラジウムの採掘会社には、Norilsk Nickel系列会社のStillwater Mining Coや、FNX Mining、Vale Incoなどが挙げられます。

そして、自動車の生産台数の動向が挙げられます。景気が良くなれば自動車の生産台数が増え、自動車の排気ガス浄化触媒としてのパラジウムの需要が増えます。パラジウムの需要が増えればパラジウムの価格が上昇します。

CFDの銅相場の見方

銅は、熱や電気を伝導したり、腐食に耐えられるなどの特性から工業用の金属として用いられています。銅の主な用途は送電線や電気製品などが挙げられます。銅は、工業用金属としては鉄、アルミニウムに続く消費量です。

次の図は、銅の生産量をグラフに表したものです（アメリカ合衆国農務省発表資料より）。

銅の主な生産国はチリで、ペルー、中国、オーストラリアと続いています。ペルーは世界全体の半数近くを占めています。

次の図は、銅（下側）とプラチナ（上側）の価格をチャートに描画したものです。銅とプラチナの値動きがほぼ同じことがわかります。

銅の値動きはパラジウムとも似ています。そのため、銅、プラチナ、パラジウムとも同じような値動きをします。これら3つの銘柄はペアトレードとして取引することも可能です。

銅相場の見方としては、最大の生産国であるチリの政情が挙げられます。チリは2012年6月にメキシコやコロンビア、ペルーとともに経済統合を目指す太平洋同盟を設立しました。太平洋同盟は、日本をはじめとするアジア太平洋諸国との関係を強化して貿易の拡大を目指すとしています。これが実現されれば、アジア太平洋諸国にとっては安定して銅が輸入できるため銅相場は安定した値動きで推移する可能性が高くなります。

次の図は、製錬所での銅の生産量をグラフに表したものです。

2010年に発生したチリのコピアポ鉱山落盤事故では、銅採掘会社のミネラサンエステバン社が倒産しています。このような事故による影響も銅相場を見る上では欠かせません。

MT4でのCFDやFXの異常データを修正するには

MT4（Meta Trader 4）でチャートを表示した時に、異常データがあるためにチャートが正しく表示されない場合があります。

例えば次のようなチャートは異常データによるものです。日経平均株価（日経225）のデータが8600円前後で推移しているのが、2か所が100倍の価格になっています。下の図の赤色の四角で囲んだ部分です。

ここでは、MT4（Meta Trader 4）のCFDやFXの異常データを修正する方法を紹介します。

まず、異常データが見つかったらメニューの「ツール」から「History Center」を選びます。

ヒストリー・センターの画面が表示されますので、左側の通貨ペアのリストから異常データの見つかった銘柄を選び、異常データの表示された時間足をダブルクリックします。ここでは、銘柄は「Nikkei_225」、時間足は「Daily(D1)」を選んでいます。

ヒストリー・センターの右側のDatabaseに日時と4本値、出来高が表示されます。その中から異常データを探し出します。

異常データの行をダブルクリックしてデータを編集します。

データの編集が終わったらOKのボタンをクリックします。

データが修正されていることを確認したら「閉じる」のボタンをクリックします。

次に、いったんチャート表示画面を閉じて、再度チャートを表示します。すると、データの修正されたチャートが表示されます。

なお、メニューの「チャート」から「更新」を選んでデータの更新を行った場合には、修正したデータが消えてしまいますので注意してください。

CFDの天然ガス相場の見方

天然ガスは、石油や石炭と同じく化石燃料の1つです。

次の図は天然ガスの生産量をグラフに表したものです。ロシアやアメリカ合衆国、カナダなどでの生産量の多いことがわかります。

※BP Statistical Review of World Energy June 2012より

2012年8月現在、ロシアやイラン、カタールなど天然ガス輸出12か国から構成されるGas Exporting Countries Forum（GECF）では、ガス版OPECの設立を目指しています。GECFの動きや、GECFに加盟していないアメリカ合衆国やカナダをはじめとする欧米諸国の動きなどは天然ガス相場に大きな影響を与える可能性があります。

なお、GECFにはリビアやエジプトといった政情不安定な国々が加盟しています。これらの国々の政情も天然ガス相場に影響を及ぼす可能性があります。

次の図は天然ガスの消費量をグラフに表したものです。アメリカ合衆国やロシアなどでの消費量の多いことがわかります。また、変化率ではイランや中国などで消費量が伸びています。

2011年IEA（国際エネルギー機関）は、世界の脱原発の動きの広がりにより天然ガスの需要が伸びていることから、2030年までには石炭を抜いて石油に次ぐ第2のエネルギー源になるという見通しを発表しています。また、GECFでは2011年11月に天然ガスの価格引き上げを目指すことで一致するなど、天然ガス相場の上昇要因がいくつか出ていますが、2012年8月現在、その兆候は見られません。2012年8月の価格は、2007年の高値に比べると4分の1以下まで下落しています。

次の図は、天然ガスの価格をチャートに表示したものです。

CFDの関連ニュースを提供しているサイトの一覧

CFDでは、コモディティや株式、株価指数、債券などさまざまな商品を扱っています。

ここでは、これらの商品に関連するニュースを提供しているCFD業者のサイトの一覧を紹介します。

CFD業者	ニュース名
DMM.com	マーケット情報
ドットコモディティ	Commodity Board
ひまわり証券	経済指標　予測&結果 各国政策金利データ
外為ジャパン	銘柄レート・チャート一覧 為替情報配信サービス 経済指標カレンダー
GCIフィナンシャル	Forex News Gold Silver Crude Oil
IGマーケッツ証券	経済カレンダー 今日のファンダメンタルズ 今日のテクニカル 池水レポート マンスリー市況コメント 重要指標解説
インヴァスト証券	ディーラーズバトル24 ドル円ユーロ投資戦略（タクティクス） GFT FX/CFDモーニングコメント 東京金融取引所提供「ウィークリーレポート」 政策金利表
あい証券	本日のイベント 週間カレンダー （商品CFD）本日の予想レンジ （証券CFD）本日の予想レンジ （商品CFD）金利（日歩）カレンダー
岩井コスモ証券	市況解説 アナリスト銘柄情報・市場ニュースレポート 岩井コスモ証券アナリスト
内藤証券	個別株CFDのコーポレートアクション（CA）情報 GFT FX/CFDモーニング・コメント 主要通貨　来週の為替見通し 資源国・リスク通貨　来週の為替見通し 来週の経済指標・発言・その他
楽天証券	マーケット情報 デイリー 金・原油 日経225ニュース
SBI証券	主要指標 外国為替 ランキング マーケットニュース 株式ニュース 債券ニュース マーケットコメント

CFDのオレンジジュース相場の見方

CFDで取引されるオレンジジュースの実体はオレンジ果汁を冷凍濃縮した状態のもので、Frozen Concentrate Orange Juice（FCOJ）、ICE US Frozen Concentrate Orange Juiceなどと呼ばれています。

オレンジジュースは、アメリカ合衆国の商品先物取引所で取引が行われています。CFDのオレンジジュース価格は商品先物取引所での価格が基準になっています。

オレンジジュースの価格は、生産国の生産量、気候、政情や、輸入国の景気などに影響されます。

次の図は、アメリカ合衆国の農務省が発表したオレンジジュースの生産量をグラフに表したものです。ブラジルが全世界の半数以上の生産量を占めていて、アメリカ合衆国を加えると8割を超える生産量になります。

次の図は、オレンジジュースの輸入量をグラフに表したものです。EU27か国が全輸入量の半数以上を占めています。また、生産国2位のアメリカ合衆国も多くの量を輸入しています。

次の図は、オレンジジュースの輸出量をグラフに表したものです。全輸出量の8割以上がブラジルです。

次の図は、オレンジジュースの消費量をグラフに表したものです。EU27か国とアメリカ合衆国で全体の8割を占めていることがわかります。

以上のことから、オレンジジュースの価格は輸出国であるブラジルの気候や政情に影響を受ける可能性が高いことがわかります。また、輸入国、および、消費国のEU2か国、アメリカ合衆国の景気動向にも注意が必要です。

次の図は、オレンジジュースの先物価格をチャートに表したものです。

CFDのコンバージョンレートとは

CFDのコンバージョンレートとは、CFD業者が外貨建て商品における必要証拠金の計算をする際に使用する為替レートのことです。適用為替レートともいいます。

コンバージョンレートは、必要証拠金以外に、金利調整額や価格調整額、建玉の評価、決済損益の計算にも用いられます。

コンバージョンレートの設定は、CFD業者により異なります。例えば、GMOクリック証券では3時間おきにコンバージョンレートが更新されます。また、為替レートの大きな変動があった場合には業者の裁量でコンバージョンレートが更新されます。通常は、1時、4時、7時、10時、13時、16時、19時、22時の8回更新されます。

なお、GMOクリック証券が2012年7月1日から7月28日までの間に通常の時間以外にコンバージョンレートを設定した時間と為替レートは次の通りです。

日付	通貨ぺア	時刻	変更後レート	直前設定時刻	直前設定レート
7月26日	USD/JPY	20:05	78.24円	19:00	78.11円
7月26日	EUR/JPY	20:05	95.86円	19:00	94.72円
7月26日	GBP/JPY	20:05	122.06円	19:00	121.11円
6月29日	USD/JPY	12:05	79.25円	10:00	79.23円
6月29日	EUR/JPY	12:05	99.69円	10:00	98.65円
6月29日	GBP/JPY	12:05	123.58円	10:00	123.07円
6月1日	USD/JPY	22:35	78.25円	22:00	78.16円
6月1日	EUR/JPY	22:35	97.42円	22:00	96.40円
6月1日	GBP/JPY	22:35	120.76円	22:00	119.69円

ドットコモディティでは、1日に1回コンバージョンレートが更新されます。しかし、ドットコモディティの取引画面上では最新の為替レートが適用されるため、正確な損益額の反映は決済日の翌々営業日にならないと判明しません。

コンバージョンレートは、決済損益にも適用されます。そのため、わずかなタイミングで損益額が大きく変わることもあります。コンバージョンレートの設定時間が近づいている場合には、設定時間前に決済するか、設定時間後に決済するか、どちらが利益が多くなるのかを計算してから決済するとよいでしょう。

CFDのコーヒー相場の見方

飲用として流通しているコーヒーの木には、「アラビカ種」と「ロブスタ種」の2つの品種があります。

アラビカ種は世界のコーヒー生産量のおよそ80%を占めています。一方、ロブスタ種は世界のコーヒー生産量のおよそ20%に留まっています。

アラビカ種は気候や雨、病害虫に弱いため、栽培地の生産量にムラが多いといわれています。一方、ロブスタ種は気候や雨、病害虫に強く栽培しやすいといわれています。

アラビカ種は、味や香りに人気があるため、主にレギュラーコーヒーに用いられることが多いといわれています。ロブスタ種は、苦みや渋みが強いため、インスタント用や缶コーヒー用に用いられています。また、安価なレギュラーコーヒー向けに混ぜて使われることもあります。

下の図は、2011年のアラビカ種の生産量をグラフに表したものです（Coffee:World Markets and Trade、アメリカ合衆国農務省調べ）。ブラジルやコロンビアなど南米諸国の生産量の多いことがわかります。

下の図は、2011年のロブスタ種の生産量をグラフに表したものです（Coffee:World Markets and Trade、アメリカ合衆国農務省調べ）。ベトナム、やインドネシアなど、東南アジア諸国の生産量の多いことがわかります。

コーヒーは、ニューヨーク先物とロンドン先物の2つの大きな市場で取引されています。ニューヨークではアラビカ種が取引されています。一方、ロンドンではロブスタ種が取引されています。

下の図は、ニューヨーク市場（上側）とロンドン市場（下側）の値動きをチャートに描画したものです。

コーヒー相場の値動きを見ると同じコーヒー取引でありながら、ニューヨーク市場（アラビカ種）とロンドン市場（ロブスタ種）では異なっていることがわかります。また、ボラティリティはロンドン市場よりもニューヨーク市場のほうが高いことがわかります。

ニューヨーク市場のコーヒー相場では、南米諸国の気候や雨量、政情などが影響し、ロンドン市場のコーヒー相場では、東南アジア諸国の気候や雨量、政情などが影響します。